Сорос использовал момент

В минувшую пятницу, сразу после референдума о членстве Великобритании в Европейском Союзе, суммарная капитализация ведущих фондовых рынков мира упала на 2 триллиона долларов. Круче других просели акции на биржах континентальной Европы, в ряде случаев — на 20% и более. Фунт стерлингов опустился до своей самой низкой отметки за последние тридцать с лишним лет, но падение биржевого индекса в стране — виновнице, равно как и в Соединенных Штатах, было сравнительно умеренным.

В ситуации повышенной неопределенности инвесторы с конца минувшей недели начали переводить средства в самые безопасные активы: американские и немецкие гособлигации, золото, японскую иену. И выводили средства из относительно рискованных активов: валюты развивающихся стран и сырья – медной руды и нефти, спрос на которые может упасть вследствие общего замедления экономической деятельности.

И действительно, медь в пятницу подешевала на без малого 2 процента, нефть – на 5 процентов. Участники рынка в лихорадочных поисках надежного вложения капиталов скупали даже государственные облигации Великобритании, презрев предупреждения рейтинговых агенств, что если страна проголосует за выход из ЕС, то они всерьез рассмотрят понижение оценки платежеспособности британского правительства. Однако инвесторы поверили не оценщикам, а центральным банкам Великобритании и Европейского Союза, заявившим о намерении закачать дополнительные средства в финансовые рынки, если в движениях кредитных потоков вдруг возникнут крупные перебои.

На этой неделе участники рынка гадают, попридержат ли транснациональные компании новые инвестиции, пока не прояснятся взаимоотношения Британии и ЕС? Останется ли Лондон платформой, с которой производились международные капиталовложения в экономики континентальной Европы? Планируют ли крупные банки покинуть британскую столицу, ныне бесспорный общеевропейский финансовый центр?

И вообще, насколько прочна связь между политикой и экономикой: предвещает ли неожиданный исход референдума в Великобритании, скажем, победу Трампа на президентских выборах в США?

Если консенсус сложится вокруг утвердительного ответа, то сомнения насчет будущего евро и всего Европейского Союза неизбежно начнут окрашивать стратегические инвестиционные решения в темные тона.

С другой стороны, если развод Британии и Европы будет оформлен мирно, как долго бы он ни занял, а британская экономика, сбросив с себя гнет брюссельских регуляторов, снова оживится, на что надеются сторонники разрыва с ЕС, то будущее может оказаться не таким уж мрачным.

Ну, это все в будущем, а что сегодня? Как ведет себя доллар, укрепляется ли он на фоне пошатнувшейся британской валюты? Чем выше курс доллара, тем ниже, при прочих равных, спрос на нефть, поскольку нефть котируется в долларах, и с удорожанием доллара сама становится дороже.

Вот как оценила экономическую ситуацию аналитик финансовой группы Deutsche Borse Шила Маллен .

– Курс фунта по отношению к доллару продолжает падать и колеблется вокруг самой низкой отметки с 1985 года. По итогам сегодняшних торгов фунт просел больше чем на 4 процента.

Курс евро тоже идет вниз и потерял за день без малого полтора процента стоимости.

Инвесторы пока не в состоянии просчитать все последствия выхода Британии из ЕС, включая риск того, что за ней последуют другие члены Союза, а потому перестраховываются.

Драгметаллы, золото и серебро, растут в цене. Если говорить о сырье, то удорожание доллара и понижение спроса на нефть, опять-таки, из-за неопределенности экономической ситуации, привело к падению котировок нефти почти на два с половиной процента. Природный газ, правда, подтянулся. Котировки аллюминия упали на процента полтора.

Фото: www.washingtonpost.com

– Сообщалось, что известный финансист Джордж Сорос, который в 1992 г. вступил в бой с Банком Англии, играл против фунта и заработал баснословную сумму, на сей раз перед референдумом поставил на укрепление британской валюты — и проиграл.

– На самом деле это не совсем так, и ситуация с Соросом выглядит достаточно запутанной. После информации о том, что он крупно проиграл на игре на повышение фунта, представитель его фонда сообщил, что на этот раз миллиардер вообще не участвовал в валютных торгах.

А вот его пессимизм относительно европейской экономики, позволил ему вложить средства в золото, и как мы видим с выгодой – ведь оно растет в цене. Так что, на брексите Сорос только выиграл.

– В понедельник Мининстр финансов Великобритании, с задержкой в четыре дня, сделал успокивающее заявление, во вторник в Португалии встречаются председатели центральных банков ведущих экономических держав, у Камерона же на тот же день намечено совещание с лидерами стран-членов ЕС.  Все это как-то погасит ажитацию на рынках?

– Сами встречи — несомненно, явление положительное, но результаты важнее. Чем раньше стороны определят процедуру развода и его последствия, тем лучше. Некий положительный эффект возымело заявление руководителей Консервативной партии Британии, что замену Кэмерону они подыщут уже ко 2 сентября, а не в октябре, как было объявлено исходно. Это чуть-чуть сбило нервозность рынков. Однако разрыв Британии и Евросоюза — процесс затяжной, он займет около двух лет.

– А что происходит на ведущих фондовых площадках от Азии до Нью-Йорка?

– В пятницу биржи в Азии крайне болезненно отреагировали на новости из Британии. В понедельник, похоже, ажитация немного спала — не знаю, надолго ли, и азиатские биржи отыграли примерно половину потерь, понесенных в пятницу.

В Европе другая картина, там паника не утихла. Котировки во Франкфурте потеряли по итогам дня процента два своей стоимости, столько же, сколько и в Лондоне. Биржевой индекс во Франции упал на два с половиной процента; это точь в точь величина падения совокупного общеевропейского индекса.

Больше других пертурбации задели Швецию: там откат котировок превысил семь процентов. Глобализация полностью не устранила значимость географии, поэтому чем ближе к месту взрыва, Великобритании, тем сильнее «разрушения».

Неудивительно, что в сложившейся обстановке инвесторы ищут «тихой гавани» в виде государственных облигаций. Спрос на британские облигации такой, что доходность их впервые в истории пробила уровень в один процент. Так что, вера в надежность британских госфинансов сохраняется. Активнейшшая скупка гособлигаций происходит на всем протяжении от Азии до Нью-Йорка.

Евгений Аронов